Deze verzekering keert bij overlijden een vooraf afgesproken bedrag uit. De polis keert uit aan degene die daartoe in de polis als ‘begunstigde’ is aangewezen. De hoogte van het bedrag en de looptijd (doorgaans varierend van 10 tot 30 jaar) van de verzekering kun je zelf bepalen. Je kunt kiezen voor een gelijkblijvende of aflopende risicoverzekering. De laatste kan bijvoorbeeld gekoppeld zijn aan een (afnemende) hypotheekschuld.
Deze verzekering wordt vaak in combinatie met andere vormen van levensverzekerign afgesloten. Meestal wordt deze afgesloten om ervoor te zorgen dat nabestaanden niet onverzorgd achterblijven of met hoge lasten blijven zitten.
Over de uitkering hoeven de nabestaanden geen inkomstenbelasting te betalen.